日期：2025-09-06 14:51:30
从2025年中报数据看，银行业绩分化显著，不同类型银行表现差异较大。
国有大行里，工商银行（601398）以4270.92亿元营收、1681.03亿元净利稳居行业规模首位，建设银行（601939）、农业银行（601288）、中国银行（601988）净利也超千亿，但增速分化：仅农业银行营收同比增长0.85%、净利同比增长2.66%，实现双增；中国银行营收同比增长3.76%，是国有大行中最高的，可净利同比下降0.85%；建设银行营收同比增长2.15%，但净利同比下降1.37%，是国有大行中净利下滑最明显的；而邮储银行（601658）和交通银行（601328）均实现营收净利双增。
股份制银行经营业绩呈现明显分化态势。民生银行（600016）以7.83%的营业收入同比增长率，成为唯一实现营业收入正增长的股份行；浦发银行（600000）归母净利润同比大增10.19%，在净利润增速上领跑同业。与此同时；华夏银行（600015）归母净利润同比下降7.95%，是净利润降幅最显著的银行。规模层面，招商银行（600036）以1699.69亿元的营业收入稳居股份行首位，持续保持规模优势。整体而言，股份行在营收与净利润端的分化格局进一步凸显。
城商行2025年二季度业绩亮点突出，呈现“头部稳健增长、部分银行高增领跑”的格局。西安银行（600928）营业收入同比猛增43.70%，在城商行中一骑绝尘，成为营收增长最快的银行。江苏银行（600919）、宁波银行（002142）、南京银行（601009）等头部城商行，实现营业收入与净利润同步增长。盈利能力提升方面，杭州银行（600926）净利润增长16.67%，青岛银行（002948）净利润增长16.05%，齐鲁银行（601665）净利润增长16.48%，盈利表现十分突出。不过，贵阳银行（601997）、厦门银行（601187）出现营业收入与净利润双双下滑，成为少数业绩承压的个体。
2025年二季度，农商行业绩亮点突出。江阴银行（002807）、常熟银行（601128）营收同比分别增10.45%、10.10%，净利润同比分别增16.63%、13.51%，双高增领跑同业。无锡银行（600908）、张家港行（002839）等多家机构实现营收净利同步增长。渝农商行（601077）以147.41亿元营收居规模首位，沪农商行（601825）、青农商行（002958）虽营收小幅下滑，但净利润仍实现增长。
国有行中，工商银行以52.32万亿元的总资产稳居行业首位，成为唯一突破50万亿元门槛的银行；农业银行、建设银行总资产也分别达46.86万亿元、44.43万亿元，均突破40万亿元，规模优势突出。农业银行总资产同比增长11.60%，在六大行中增速领跑；工商银行、邮储银行紧随其后，总资产同比增速分别为11.04%、10.83%，保持两位数增长。盈利效率表现中，建设银行以4.71%的ROE在六大行中位居第一；交通银行ROE为3.77%，是六大行中唯一一家ROE不足4%的银行。
股份行里，招商银行以12.66万亿元总资产稳居股份行首位，也是唯一突破12万亿元门槛的股份行。资产增速方面，招商银行也保持9.35%的最快增长速度，中信银行（601998）、光大银行（601818）总资产同比增长率分别达8.28%、6.50%，表现靠前。盈利效率上，招商银行ROE达5.96%，在股份行中领跑，兴业银行（601166）、平安银行（000001）等ROE表现也相对较好。
城商行里，江苏银行以47884.80亿元的总资产超越北京银行（47478.19亿元），首次成为城商行资产规模“榜首”，二者均突破4.7万亿元，共同组成城商行“规模第一梯队”。资产扩张动能方面，江苏银行以26.99%的总资产同比增长率在城商行中一骑绝尘，重庆银行（601963）（22.01%）、西安银行（21.07%）、北京银行（20.33%）等多家银行总资产同比增速维持在20%左右，高增速表现领跑银行业整体水平。
城商行在盈利端同样亮点突出，杭州银行ROE达7.86%、成都银行（601838）ROE为7.58%，这一盈利水平在全行业也处于领先梯队；宁波银行、江苏银行、南京银行等多家城商行也保持较好盈利韧性。
不过，郑州银行（002936）、兰州银行（001227）等部分城商行ROE相对靠后，行业盈利分化态势依然显著。整体来看，城商行在资产规模突破、扩张速度与盈利效率上多点开花，成为银行业中颇具活力的板块，但个体间发展差距仍需关注。
农商行里，渝农商行与沪农商行形成鲜明的“头部断层”优势，二者规模领先地位呈现断崖式特征。其中，渝农商行以16301.31亿元总资产稳居行业首位，更是农商行阵营里唯一突破1.6万亿元门槛的机构；沪农商行总资产同样突破1.5万亿元大关，与渝农商行共同组成农商行规模“独一档”梯队。资产扩张动能方面，江阴银行总资产同比增长11.15%，在农商行中增速靠前；常熟银行、无锡银行、瑞丰银行（601528）等多家银行总资产同比增速维持在9%左右，展现出较强的增长韧性。盈利表现上，常熟银行ROE达6.73%，苏农银行（603323）ROE为6.44%，在农商行中盈利水平领先。
2025年上半年，上市银行中期分红格局呈现收缩态势，实施中期分红的银行数量从2024年的23家减少至17家，半年间减少6家。这一变化既延续了2024年监管引导下中期分红机制的探索，也反映出银行在资本管理与股东回报间的策略调整。
从具体机构变动来看，宁波银行、长沙银行（601577）、常熟银行、苏农商行、张家港行等5家银行今年首次加入中期分红阵营，其中多家为区域深耕的城商行和农商行。与之相对，光大银行、江苏银行、北京银行等11家银行今年退出了中期分红，这部分银行中城商行占比超过八成，成为政策调整中的主要收缩群体。
回溯政策起点，2024年成为银行中期分红机制的起点。当年证监会在《关于加强上市公司监管的意见（试行）》中明确提出“引导优质大市值上市公司中期分红”，国务院随后印发的新“国九条”更细化要求“推动一年多次分红、预分红”。在监管引导下，工商银行、农业银行等国有大行率先启动中期分红试点，当年即有23家银行响应，形成“国有大行示范、中小银行跟进”的格局。
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责任编辑：秦艺
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